Is the impact of the ECB Monetary Policy on EMU stock market returns asymmetric?

Titolo Rivista STUDI ECONOMICI
Autori/Curatori Oreste Napolitano
Anno di pubblicazione 2009 Fascicolo 2009/97 Lingua Inglese
Numero pagine 36 P. 145-180 Dimensione file 514 KB
DOI 10.3280/STE2009-097005
Il DOI è il codice a barre della proprietà intellettuale: per saperne di più clicca qui

Qui sotto puoi vedere in anteprima la prima pagina di questo articolo.

Se questo articolo ti interessa, lo puoi acquistare (e scaricare in formato pdf) seguendo le facili indicazioni per acquistare il download credit. Acquista Download Credits per scaricare questo Articolo in formato PDF

Anteprima articolo

FrancoAngeli è membro della Publishers International Linking Association, Inc (PILA)associazione indipendente e non profit per facilitare (attraverso i servizi tecnologici implementati da CrossRef.org) l’accesso degli studiosi ai contenuti digitali nelle pubblicazioni professionali e scientifiche

This paper explore, using Markov switching models, the dynamic relationship between stock market returns and the monetary policy innovation in 11 EUM countries and, for five of them, at each single industry portfolios. It also investigates the possibility of asymmetric effects of the ECB decision when stock markets are not fully integrated. The findings indicate that there is statistically significant relationship between policy innovations and stock markets returns. The findings from country size and industry portfolios indicate that monetary policy has larger asymmetric effect on the industry portfolios of big countries (Italy, France and Germany) compared to the same sectors of small countries (Netherlands and Belgium).

Jel codes:E52, E44, G10

  • Do Stock Prices Impact Consumption and Interest Rate in South Africa? Evidence from a Time-varying Vector Autoregressive Model Goodness C. Aye, Rangan Gupta, Mampho P. Modise, in Journal of Emerging Market Finance /2015 pp.176
    DOI: 10.1177/0972652715584267

Oreste Napolitano, Is the impact of the ECB Monetary Policy on EMU stock market returns asymmetric? in "STUDI ECONOMICI " 97/2009, pp 145-180, DOI: 10.3280/STE2009-097005