Clicca qui per scaricare

Risk profile disclosure requirements for Italian insurance companies: Differences in the financial statement preparation
Titolo Rivista: FINANCIAL REPORTING 
Autori/Curatori: Francesca Buzzichelli, Roberto Di Pietra 
Anno di pubblicazione:  2013 Fascicolo: Lingua: Inglese 
Numero pagine:  37 P. 43-79 Dimensione file:  811 KB
DOI:  10.3280/FR2013-001004
Il DOI è il codice a barre della proprietà intellettuale: per saperne di più:  clicca qui   qui 


The content of the annual report of insurance undertakings is regulated by art. 2428 of Italian Civil Code, as well as by the Insurance Code and specific Italian Insurance Supervisor’s regulations. The paper compare the existing legislations, providing an overview of the different requirements, with particular attention to the risk profile disclosure. Moreover, the paper analyzes a significant sample of Italian insurance groups annual reports (from 2007 to 2009 financial year), using content analysis, in order to highlight the level of compliance with the existing rules and the level of preparedness for the upcoming Directive 2009/138/EC requirements (Solvency II Directive), which will come into force starting from 2012 financial year.


Keywords: Annual report; disclosure; financial statements; insurance risk profile; Solvency II; Solvency and Financial Condition Report (SFCR).

  1. Agliata F. (2007), L’informazione di bilancio delle imprese di assicurazione nella sua evoluzione. (Torino: Giappichelli).
  2. Alvino F. (2001), La comunicazione economico-finanziaria d’impresa sul mercato dei capitali. (Torino: Giappichelli).
  3. ANIA (2010), Fact-pack mercato danni dicembre 2010. Text available on www.ania.it, 15 April 2011.
  4. ANIA (2010), Fact-pack mercato vita ottobre 2010. Text available on www.ania.it, 15 April 2011.
  5. Banca d’Italia/CONSOB/ISVAP 6 febbraio 2009, Documento n. 2 (2009) Tavolo di coordinamento fra Banca d’Italia, CONSOB ed ISVAP in materia di applicazione degli IAS/IFRS Informazioni da fornire nelle relazioni finanziarie sulla continuità aziendale, sui rischi finanziari, sulle verifiche per riduzione di valore delle attività e sulle incertezze nell’utilizzo di stime. Text available on www.consob.it, 15 April 2011.
  6. Beretta S., Bozzolan S. (2004). A framework for the analysis of firm risk communication, The Internal Journal of Accounting, 30(3), pp. 265-288,, 10.1016/j.intacc.2004.06.006DOI: 10.1016/j.intacc.2004.06.006
  7. Bischof J. (2009), The effects of IFRS 7 Adoption on Bank Disclosure in Europe, Accounting in Europe, 6(2), pp. 167-194,, 10.1080/17449480903171988DOI: 10.1080/17449480903171988
  8. Cabedo D.J. and Tirado J.M. (2004), The disclosure of risk in financial statements, Accounting Forum, 28, pp. 181-200,, 10.1016/j.accfor.2003.10.002DOI: 10.1016/j.accfor.2003.10.002
  9. Catturi G. (2009), La redazione del bilancio di esercizio. Secondo la dottrina, la normativa comunitaria, civilistica e fiscale. (Padova: Cedam).
  10. CEIOPS-DOC-24/08 (2008), Advice to the European Commission on the Principle of Proportionality in the Solvency II Framework Directive Proposal. Text available on https://eiopa.europa.eu, 15 April 2011.
  11. CEIOPS-DOC-50/09 (2009), CEIOP’S Advice for Level 2 Implementing Measures on Solvency II: Supervisory Reporting and Public Disclosure Requirements. Text available on https://eiopa.europa.eu, 15 April 2011.
  12. Cattaneo M., Manzonetto P. (1992), Il bilancio d’esercizio. Profili teorici e istituzionali negli anni novanta. (Milano: Etas libri).
  13. Coda V. (1991), Comunicazione e imagine nella strategia dell’impresa. (Torino: Giappichelli).
  14. Codice Civile (2011), Art. 2428 Relazione sulla gestione.
  15. Colombo G.E. (1994), La nota integrativa e la relazione degli amministratori –Consiglio Superiore della Magistratura – Quaderni N94, parte I_3. Text available on www.c.s.m.it, 28 April 2011.
  16. Colvicchi I. (2011), Il bilancio assicurativo nell’ottica di Solvency 2 e dei principi IAS/IFRS, Atti Università degli Studi di Firenze.
  17. CNDCEC – Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili (2009), La relazione sulla gestione art. 2428 codice civile. La relazione sulla gestione dei bilanci d’esercizio alla luce delle novità introdotte dal dlgs 32/2007. Text available on www.odcec.roma.it, 15 April 2011.
  18. Decreto Legislativo 26 maggio 1997, n. 173, Attuazione della direttiva 91/674/CEE in materia di conti annuali e consolidati delle imprese di assicurazione, Gazzetta Ufficiale n. 143 del 28 giugno 1997. Supplemento ordinario n. 123. Text available on www.camera.it, 15 April 2011 Decreto Legislativo 7 settembre 2005, n. 209, Codice delle assicurazioni private. Gazzetta Ufficiale n. 239 del 13 ottobre 2005. Text available on www.isvap.it, 15 April 2011. Decreto Legislativo 2 febbraio 2007, n. 32, Attuazione della direttiva 2003/51/CE che modifica le direttive 78/660, 83/349, 86/635 e 91/674/CEE relative ai conti annuali e ai conti consolidati di taluni tipi di società, delle banche e altri istituti finanziari e delle imprese di assicurazione, Gazzetta Ufficiale n. 73 del 28 marzo 2007 (Rettifica G.U. n. 75 del 30 marzo 2007). Text available on www.camera.it, 15 April 2011.
  19. Decreto Legislativo 6 luglio 2012, n. 95, Disposizioni urgenti per la revisione della spesa pubblica con invarianza dei servizi ai cittadini. (12G0117). Gazzetta Ufficiale n. 156 del 6 luglio 2012. Supplemento ordinario n. 141.
  20. Di Cagno N., Adamo S. (1994), L’economia delle aziende di assicurazione. Amministrazione e controllo. (Torino: Giappichelli). Directive 2003/51/EC of the European Parliament and of the Council of 18 June 2003 amending Directives 78/660/EEC, 83/349/EEC, 86/635/EEC and 91/674/EEC on the annual and consolidated accounts of certain types of companies, banks and other financial institutions and insurance undertakings. Official Journal of the European Union 17 July 2003, Text available on http://eurlex. europa.eu, 15 April 2011.
  21. Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II). Official Journal of the European Union vol. 52 17 December 2009. Text available on http://eur-lex.europa.eu, 15 April 2011.
  22. Elliott B., Elliott J. (2006), Financial accounting, reporting and analysis: International edition. (Harlow: Pearson Education). European Regulation n. 1606/2002, Regulation of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002 on the Application of International Accounting Standards. Text available on http://eur-lex.europa.eu, 20 November 2012.
  23. Freedman M., Jaggi B. (2010), Sustainability, Environmental Performance and Disclosures. (Bingley: Emerald Group).
  24. Geens K., Hopt K.J. (2011), The European Company Law Action Plan Revisited: Reassessment of the 2003 Priorities of the European Comission. (Leuven: Leuven University Press).
  25. Gismondi F., Di Gregorio T., Curti G., (1999), Il bilancio delle imprese di assicurazione: principi contabili nel mercato assicurativo dell’UE, moderni approcci alla valutazione del rischio in campo assicurativo. Prefazione di Alfonso Desiata. (Milano: Il Sole 24 Ore-PricewaterhouseCoopers).
  26. Höring D., Gründl H. (2011), Investigating Risk Disclosure Prectices in the European Insurance Industry, The Geneva Papers, 36, pp. 380-413,, 10.1057/gpp.2011.13DOI: 10.1057/gpp.2011.13
  27. IFRS 4 (2012), Project overview. Text available on www.ifrs.org , 3 October 2012.
  28. IFRS 7 (2008), Reclassification of Financial Assets – Effective Date and Transition Amendments to IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement and IFRS7 financial Instruments: Disclosures. Text available on www.ifrs.org, 3 October 2012. IRDCEC Istituto di Ricerca dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili (2008), Documento n. 1 La relazione sulla gestione. Alcune considerazioni. Text available on www.irdcec.it, 15 April 2011.
  29. ISVAP 13 luglio 2007, Regolamento n. 7 (2007), Regolamento concernente gli schemi per il bilancio delle imprese di assicurazione e di riassicurazione che sono tenute all’adozione dei principi contabili internazionali di cui al Titolo VIII (Bilancio e scritture contabili), Capo I (Disposizioni generali sul bilancio), Capo II (Bilancio di esercizio), Capo III (Bilancio consolidato) e Capo V (Revisione contabile) del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 – Codice delle assicurazioni private. Modificato dal provvedimento ISVAP n. 2784 dell’8 marzo 2010. Gazzetta Ufficiale n. 175 del 30 luglio 2007. Text available on www.isvap.it, 15 April 2011.
  30. ISVAP 4 aprile 2008, Regolamento n. 22 (2008), Regolamento concernente le disposizioni e gli schemi per la redazione del bilancio di esercizio e della relazione semestrale delle imprese di assicurazione e di riassicurazione di cui al Titolo VIII (Bilancio e scritture contabili) Capo I (Disposizioni generali sul bilancio), Capo II (Bilancio di esercizio) e Capo V (Revisione contabile) del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 – Codice delle assicurazioni private. Modificato ed integrato dal provvedimento ISVAP del 29 gennaio 2010 n. 2771 e dal provvedimento ISVAP del 17 novembre 2010 n. 2845. Gazzetta Ufficiale n. 106 del 29 aprile 2008. Text available on www.isvap.it, 15 April 2011.
  31. Krippendorff K. (1983), Analisi del contenuto. Introduzione metodologica. (Torino: ERI).
  32. Legge 12 agosto 1982, n. 586, Riforma della vigilanza sulle assicurazioni. Text available on www.isvap.it, 30 April 2011.
  33. Legge 31 ottobre 2003, n. 306, Disposizioni per l’adempimento di obblighi derivanti dall’appartenenza dell’Italia alle Comunità europee. Legge comunitaria 2003. Text available on www.camera.it, 20 November 2012.
  34. Linsley P.M., Shrives P.J. (2006), Risk reporting: A study of risk disclosures in the annual reports of UK companies, British Accounting Review, 38, pp. 387-404,, 10.1016/j.bar.2006.05.002DOI: 10.1016/j.bar.2006.05.002
  35. Linsley P.M., Lawrence M.L. (2007), Risk reporting by the largest UK companies: Readability and lack of obfuscation, Accounting, Auditing & Accountability Journal, 20(4), pp. 620-627,, 10.1108/09513570710762601DOI: 10.1108/09513570710762601
  36. Lusvarghi V. (1990), La gestione dell’impresa di assicurazione. (Padova: Cedam). Marasco V. (1988), L’informazione finanziaria delle società. Bilanci – Prospetti informativi – Relazioni infrannuali – Controlli CONSOB – Certificazione. (Milano: Ipsoa Informatica).
  37. Meek G.K., Roberts C.B., Gray S.J. (1995), Factors influencing voluntary annual report disclosures by US, UK and continental European Multinational Corporations. Journal of International Business Studies, 26(3), pp. 555-572,, 10.1057/palgrave.jibs.8490186DOI: 10.1057/palgrave.jibs.8490186
  38. Moneva J.M., Llena F. (2000), Environmental disclosures in the annual reports of large companies in Spain. European Accounting Review, 9(1), pp. 7-29,, 10.1080/096381800407923DOI: 10.1080/096381800407923
  39. Nobes C. (1992), Introduction to Financial Accounting. 3rd Edition. (London: Routledge).
  40. Ottaviani G. (1981), L’impresa di assicurazione. (Milano: Giuffrè).
  41. Raffournier B. (1995), The determinants of voluntary financial disclosure by Swiss listed companies, European Accounting Review, 4(2), pp. 261-280,, 10.1080/09638189500000016DOI: 10.1080/09638189500000016

Francesca Buzzichelli, Roberto Di Pietra, in "FINANCIAL REPORTING" 1/2013, pp. 43-79, DOI:10.3280/FR2013-001004

   

FrancoAngeli è membro della Publishers International Linking Association associazione indipendente e no profit per facilitare l'accesso degli studiosi ai contenuti digitali nelle pubblicazioni professionali e scientifiche