Modalità di gestione del portafoglio per le fondazioni
Journal title ECONOMIA E DIRITTO DEL TERZIARIO
Author/s Amedeo Amato, Francesco Menoncin
Publishing Year 1 Issue 2000/3 Language Italian
Pages 20 P. File size 227 KB
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Questa nota esamina il problema di una fondazione che, soggetta al vincolo di predefiniti ammontari di erogazioni e di spese di funzionamento, debba investire il proprio patrimonio in azioni ed obbligazioni. Il problema viene affrontato con riferimento agli obbiettivi dell’immunizzazione e dell’ottimizzazione del portafoglio. Si ottengono i seguenti risultati: i) per creare un portafoglio immunizzato è necessario e sufficiente che l’intero portafoglio sia investito in obbligazioni; ii) per creare un portafoglio ottimo ai fini della crescita di lungo periodo è necessaria sia una componente azionaria sia una componente obbligazionaria, mentre per la copertura del rischio legato al finanziamento delle erogazioni e delle spese di funzionamento occorre fare affidamento esclusivamente sulla componente obbligazionaria.
Amedeo Amato, Francesco Menoncin, Modalità di gestione del portafoglio per le fondazioni in "ECONOMIA E DIRITTO DEL TERZIARIO " 3/2000, pp , DOI: