I problemi della gestione bancaria, pur modificandosi le condizioni di operatività, mantengono caratteristiche e peculiarità connesse alla natura dell'attività svolta.

La gestione del rischio di credito, ad esempio, rappresenta sicuramente un momento tipico e fondamentale per la sopravvivenza delle aziende di credito. L'eventualità del mancato buon fine dei crediti, infatti, costituisce da sempre un elemento di notevole preoccupazione per il management ed è quindi necessaria l'individuazione di nuovi strumenti operativi che ne consentano il fronteggiamento.

I derivati su crediti, in questo senso, si affiancano alla ormai ampiamente diffusa e collaudata cartolarizzazione, rappresentando una nuova e importante potenzialità operativa che accresce notevolmente la possibilità di diversificare la gestione dei rischi.

Essi consentono, infatti, di cedere gli effetti economici del rischio di credito, senza trasferire l'attività ad esso esposta. Quest'ultimo, quindi, è considerato al pari di una merce (commodity) e come tale negoziato, senza che sia necessario notificare la cessione all'affidato; in tal modo si evita di provocare alterazioni e squilibri sul rapporto di fidelizzazione con la clientela.

Il presente studio analizza gli aspetti economico-aziendali, contabili e di bilancio dei derivati su crediti, mettendo in luce la graduale crescita di importanza e le notevoli prospettive di ulteriore sviluppo e diffusione.

Particolare attenzione è riservata ai principi di redazione e ai criteri di valutazione da utilizzare nel bilancio d'esercizio. Si presentano, infine, le rilevazioni contabili e le modalità di rappresentazione in bilancio delle tipologie esaminate.

Fabio Fortuna è professore a contratto di Economia aziendale presso l'Università degli Studi di L'Aquila, nonché dottore commercialista e revisore contabile. È autore di altre pubblicazioni su tematiche economico-aziendali, tra cui Corporate Governance. Soggetti, modelli e sistemi (2001) edito da FrancoAngeli.