Households' Portfolio Diversification
Titolo Rivista STUDI ECONOMICI
Autori/Curatori Tullio Jappelli, Christian Julliard, Marco Pagano
Anno di pubblicazione 2010 Fascicolo 2010/100 Lingua Inglese
Numero pagine 27 P. 117-143 Dimensione file 1020 KB
DOI 10.3280/STE2010-100007
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This paper performs an efficiency analysis of households portfolios based on the comparison of observed portfolios with the mean-variance frontier of assets returns. Data on household portfolios are drawn from a representative sample of the Italian population with at least a bank account. We find that most households’ portfolios are extremely close to the efficient frontier once we explicitly take into account no short-selling constraints, while the null hypothesis of efficiency is rejected for all portfolios if we don’t consider these constraints.
Keywords:Portfolio diversification, efficient frontier
Jel codes:E2, D8
- Portfolio allocation and borrowing constraints Raslan Alzuabi, Sarah Brown, Daniel Gray, Mark N. Harris, Christopher Spencer, in The European Journal of Finance /2024 pp.915
DOI: 10.1080/1351847X.2023.2241528
Tullio Jappelli, Christian Julliard, Marco Pagano, Households' Portfolio Diversification in "STUDI ECONOMICI " 100/2010, pp 117-143, DOI: 10.3280/STE2010-100007