Questo libro vuol fornire un contributo decisivo alla migliore comprensione di alcune categorie contabili rappresentate dall'autofinanziamento e dalle sue componenti, cash flow e fabbisogno di capitale o capitale circolante netto.
A questo scopo, l'autore parte dall'autofinanziamento nella sua accezione finanziaria che è costituito dall'incremento degli investimenti al netto delle variazioni dell'indebitamento e di capitale sociale nel dato periodo di tempo.
Ma tale incremento può avvenire in forma monetaria ed allora siamo in presenza del cash flow oppure in forma non monetaria (es. crediti e rimanenze) e si è in presenza di fabbisogno di capitale o capitale circolante netto.
Se, pertanto, dall'incremento degli investimenti viene sottratto la variazione del fabbisogno di capitale o capitale circolante netto, ne viene fuori il cash flow.
Ed è proprio questa la rappresentazione e il calcolo del cash flow con il metodo indiretto accolto dall'OIC 10.
Il cash flow viene anche calcolato in virtù dei suoi fattori economici di fine periodo (utile + accantonamenti) che non danno luogo a variazioni monetarie, ma con una rappresentazione astratta meno efficace di quella in funzione dell'autofinanziamento, sicuramente più chiara.
Notevoli anche nel testo le riflessioni sul rapporto tra investimenti e fonti di copertura, le quali devono essere adeguate al cosiddetto carattere dei primi, nel senso che se essi costituiscono immobilizzazioni sul piano finanziario (anche se a breve termine) vanno finanziate con debiti di medio-lungo termine se non con capitale proprio.
Il libro è completato da una breve appendice - redatta da due esperti professionisti in procedure fallimentari: dott. Francesco Rossi e dott.ssa Eleonora Bernabei - sulla centralità del cash flow nel Codice della Crisi d'Impresa e dell'Insolvenza (CCII) che ne comprova la sua rilevante attualità nell'odierno momento storico.
Come si addice ad argomenti che presentano forti basi quantitative, numerose sono le esemplificazioni numeriche che accompagnano i concetti esposti.
Con tali contenuti, il libro si rivolge sia allo studente neofita di Economia Aziendale, che potrà così acquisire con chiarezza le sue prime conoscenze sui temi trattati, che al professionista - avvocato o commercialista - che può così affinare o consolidare la sua preparazione di base sugli argomenti in discussione.

Salvatore Sarcone è professore ordinario (f.r.) .con una lunga militanza didattica nelle Università
La Sapienza, Tor Vergata e Luiss di Roma ed una notevole produzione scientifica in tema
di bilancio di singole società, gruppi di imprese e fusioni societarie.

Francesca Sarcone è dottore commercialista e revisore legale.