Pasquale Tarallo , Prefazione
Pasquale Tarallo , Verso un linguaggio comune
(Una possibile definizione del concetto di rischio; Le tipologie di rischio; La gestione dei rischi è un processo continuo; L'importanza della terminologia; Criteri e contesti decisionali; Un aiuto dalla statistica e dal calcolo delle probabilità)
Alida Carcano , Rischio: variabile insopprimibile, ma governabile. Sua analisi, valutazione e gestione
(La sfida del rischio; L'emblema del rischio: il gioco d'azzardo; All'inizio fu il numero; L'importanza del Rinascimento; L'incertezza diventa misurabile; il rischio per gli investitori; Concetto di irrazionalità)
Terry Cummings, Lorenzo Fattibene , Enterprise Risk Management. Un approccio analitico
(Definizione e obiettivi dell'ERM; Le motivazioni per considerare l'ERM; Esame del processo)
Marco Cecchi de' Rossi, Mauro Crisafulli, Angelo Vanelli , Rating e mercati finanziari
(Introduzione al rating; Metodologia di rating; Benefici per l'investitore; Benefici per l'emittente; Benefici per il sistema finanziario; L'avvio dell'Unione Monetaria Europea; La regolamentazione di Basilea e l'impatto sul rating; Rating e contesto italiano)
Marcello Garolla di Bard , La risk disclosure nelle banche europee
(Scopo e caratteristiche dello studio; Principali risultati emersi dallo studio; Principali determinanti della qualità della risk disclosure; Indicazioni ed ambito di miglioramento)
Alvin Kuruc , Approccio unificato alle "greche" per i derivati sui tassi di interesse
(Calcolo degli spazi funzionali; Delta funzionale; Il modello HJM; Il vega funzionale; Esempio: i Cap; Calcoli per il modello della volatilità deterministica; Esempio: le swaption)
Ferdinando Samaria , Il calcolo del VaR tramite simulazione storica
(I fattori di rischio; Algoritmi per il calcolo del VaR; Metodi numerici)
Renzo Traversini , Aspetti implementativi nella costruzione di un modello integrato per il trattamento dei rischi di mercato e di credito
(Aspetti generali dei modelli di VaR di mercato; Estensione del modello al calcolo del VaR di credito; Il problema della generazione efficiente degli scenari)
Domenico Mignacca , Asset allocation e risk management
(Alcune proprietà della log-normale; Distribuzione del prodotto/rapporto tra due log-normali; Distribuzione di un portafoglio benchmark sotto l'ipotesi di log-normalità; Il processo di asset allocation; Modelli per la determinazione dei rendimenti attesi; Generazione e validazione delle "view" di mercato; La funzione di utilità da massimizzare; La scomposizione del tracking error; L'attribuzione del tracking error)
Asset & liability management strategico: la sensibilità ai tassi di interesse delle web comp@nies
(La sensibilità ai tassi di interesse; Le strategie di asset & liability management basate sull'immunizzazione di portafoglio; Modelli di gestione integrata dello stato patrimoniale; Flussi di cassa e stato patrimoniale condensato nelle web comp@nies; Sensibilità degli assets delle web comp@nies alle variazioni dei tassi di interesse di mercato).
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Contributi: Alida Carcano, Marco Cecchi De' Rossi, Mauro Crisafulli, Terry Cummings, Lorenzo Fattibene, Marcello Garolla Di Bard, Alvin Kuruc, Domenico Mignacca, Ferdinando Samaria, Renzo Traversini, Angelo Vanelli

Collana: Economia e politica industriale

Argomenti: Economia degli intermediari finanziari - Risk management

Livello: Studi, ricerche